Optioner vad är delta

Handla de finansiella marknaderna med hastighets - och komfortriskvarning. Trading n-marginalen ger en hög risk för ditt kapital och kan inte vara lämpligt för alla investerare. Du kan förlora mer än din ursprungliga investering. Se till att du förstår de risker som är felaktiga och söka självständig rådgivning om det behövs. Informationen på denna webbplats är inte avsedd att användas av eller distribueras till någon person i något land eller jurisdiktion, där sådan användning eller distribution skulle strida mot lokal lag eller förordning. Sucursala Bucuresti. Str. CA. Rosetti, Nr. 17, Bukarest centrum, Sektor 2, Bucuresti, Rumänien. Inregistrata i Register Public al CNVM Rumänien cu numarul: PJM01SFIM400004, Registreringsnummer: J40837828.07.2009, Cod Fiscal 25826670, Cod operator date personale 1678820.05.2010. EU-förordning. Deltastock AD är fullt licensierad och reglerad enligt MiFID. Bolaget är reglerat och godkänt av Financial Supervision Commission (FSC), Bulgarien. Din IP-adress är 78.109.24.111 Copyright copy 1999-2017 Deltastock AD. What is Options Deltaalternativ Delta - Definition Options Delta mäter känsligheten av ett optionspris till en förändring i priset på det underliggande lagret. Alternativ Delta - Introduktion Kanske den mest exotiska sak du någonsin skulle lära dig i alternativhandel är alternativgruppen. I lekman är delta de alternativa grekiska som berättar hur mycket pengar ett aktieoption kommer att öka eller sänka i värde med en ökning eller minskning i underliggande aktie, vilket också motsvarar den vinst som du kommer att göra när det underliggande lagret stiger. Det innebär att ju högre deltavärdet ett aktieoption har, desto mer kommer det att öka med varje 1 ökning i underliggande lager. Optionsoptioner med optioner Delta 0,7 förväntas stiga 0,70 med en ökning i underliggande lager. Värdet på optionsoptioner påverkas mest av förändringar i priset på det underliggande lagret, vilket gör deltavärdet av aktieoptioner de enskilt viktigaste alternativen grekerna för att förstå i options trading. Var att delta i alternativ Du kan få deltavärdet, liksom andra alternativ greker, från en slags alternativkedja som kallas Pricer, som finns tillgänglig på alla välrenommerade online-alternativmäklare. Nedan visas ett exempel på en alternativ pricer från Optionsxpress. Alternativ Delta - Egenskaper Positiva negativa alternativ Deltavärden Alternativ Deltavärdena är antingen positiva eller negativa. Samtalsalternativ har positiva deltavärden som tyder på att den kommer att öka i värde proportionellt med en vinstförbättring i det underliggande lagret. Put Options har negativa deltavärden som tyder på att det kommer att förlora värde när den underliggande aktien stiger. Omvänt faller köpoptionerna med sina positiva deltavärden i takt med att den underliggande aktien faller och säljoptionerna med sina negativa deltavärden ökar i takt när den underliggande aktien faller. Kort sagt blir positivt deltavärde lönsamt när beståndet går upp och negativt deltavärde blir lönsamt när beståndet går ner. Alternativ Deltaalternativ Moneyness Options Deltavärdet stiger, eftersom alternativ blir mer och mer In The Money (ITM) och minskar när alternativen blir mer och mer Out Of The Money (OTM). Vid Money Options, oavsett call eller put-alternativ, har deltavärdet 0,5, vilket föreslår en 50 chans att antingen hamna i pengarna eller ut av pengarna. Lär dig om Options Moneyness nu. Alternativ Delta Tid till utgångsdatum När det finns mindre tid till utgången, ökar chanserna för alternativ som förblir i sitt rådande tillstånd av moneyness vid utgången. Det innebär att ju närmast utgången ett alternativ är desto mer sannolikt är det att i pengarna alternativen kommer att stanna i pengarna vid utgången av och ut ur pengarna alternativen stanna ut ur pengarna vid utgången. Således, ju närmare utgången, desto högre alternativ delta värdet av i alternativen pengar skulle vara och ju lägre deltavärdet av pengarna skulle vara till samma träffpris. Lär dig om alternativets utgångsdatum nu. Val av förändring av alternativ Deltaalternativ Deltavärde förändras eftersom det blir mer och mer i pengarna eller ut av pengarna. Denna förändringshastighet styrs av andra alternativ greker som kallas Gamma. Alternativ Delta - Vad det föreslår Det finns 2 huvudsakliga sätt att titta på vilka alternativ delta betyder. Det är först en indikation på hur mycket valet av alternativet kommer att flyttas med ett 1 drag i det underliggande lagret (allt annat är lika med volatiliteten), för det andra är det också en indikation på den ungefärliga sannolikheten att alternativet kommer att hamna i Pengarna (ITM) vid utgången. Alternativ med deltavärde av 1 är prissättning med 100 sannolikhet att sluta i pengarna vid utgången. Alternativ med deltavärde på 0,5 är prissättning med 50 sannolikheter att sluta i pengarna vid utgången. Alternativ Delta - En indikation på relativ förändring Den mest direkta och viktiga tillämpningen av optioner delta är i dess indikation på relativ förändring mot priset på den underliggande aktien. Ett positivt alternativ deltavärde innebär att optionspriset rör sig i samma riktning som underliggande aktie medan ett negativt alternativ deltavärde innebär att optionspriset rör sig omvänd proportionellt mot rörelsen för den underliggande aktien. När du köper samtalsalternativ. som har positiva optioner delta värden, du tjänar pengar när aktien går upp och förlorar pengar när aktien går ner i samma proportion. När du köper säljalternativ. som har negativa alternativ delta värden, du tjänar pengar när beståndet går ner och förlorar pengar när aktien går upp. När du köper köpoptioner köper du positiva alternativdeltag medan du köper negativa alternativdeltagor när du köper köpoptioner. Omvänt när du skriver samtalsalternativ får du negativa alternativdeltagor medan du får positiva alternativdeltag när du skriver säljalternativ. Delta-värdet tillåter dig också att beräkna en ungefärlig vinst eller förlust i värde med ett 1 drag i det underliggande lagret. Om du köper 1 köpoptionsoption med deltavärde 0,7, innebär det att varje option får cirka 0,70 i värde när det underliggande lagret går upp 1. Eftersom 1 kontrakt representerar 100 aktier, får varje kontrakt av dessa samtalsalternativ 70 med en 1 vinst i den underliggande aktien. På samma sätt, om du köper 1 kontrakt med putalternativ med deltavärde 0,7, gör du 70 för varje 1 droppe i det underliggande lagret. Dessa beräkningar är bara approximationer eftersom deltavärdet ändras hela tiden även när beståndet rör sig och att alternativpriserna också påverkas av underförstådd volatilitet. Eftersom optioner deltavärdet är förhållandet mellan hur mycket alternativ som rör sig i förhållande till det underliggande lagret, antyder deltavärdet hur många motsvarande lager du effektivt köper med de alternativen. 2 kontrakter av pengarna samtal alternativ med delta värde på 0,5 har totalt 200 x 0,5 100 deltas. 100 deltagare innebär att du effektivt kontrollerar de exakta rörelserna på 100 aktier i de underliggande aktierna och därmed nästan lika bra som att köpa 100 aktier (när den underliggande aktien stiger 1, alternativen stiger totalt 100). Om du köper 10 kontrakt med säljoptioner med delta-värde på -0,75, är du faktiskt korta 1000 x 0,75 750 aktier. Med detta i åtanke skulle du kunna beräkna det exakta antalet alternativ att köpa för att vara effektivt långt eller kort ett bestämt antal aktier. Om du vill vara långa 1000 aktier kan du antingen köpa 20 kontrakt på penga köpoptionerna med deltavärde på 0,5 (1000 50 20) eller du kan köpa 13 kontrakt i kontantalternativen med deltavärde på 0,77 (1000 77 13). En annan viktig tillämpning av att veta exakt deltavärdet och därmed hur mycket alternativen kommer att röra sig i förhållande till dess underliggande lager är att det låter dig beräkna det exakta antalet alternativ du behöver för att utföra delta-neutral säkring. Genom att ha en delta neutral position säkerställer du att värdet på din position förblir stillastående oavsett vilken väg det underliggande lagret gick och är användbart när marknadsförhållandena är tillfälligt farliga. Alternativ Delta - Sannolikhet att sluta i pengarna Ett annat sätt att titta på alternativ delta är att det approximerar sannolikheten för att alternativet kommer att hamna i pengarna vid utgången. Djupt i pengarna har ett deltavärde på 1 eller nära 1, vilket innebär att det nästan har en 100 chans att stanna i pengarna vid utgången. Vid pengar alternativen har delta värde 0,5 eller 50, vilket innebär att det har en 5050 chans att sluta i pengarna vid utgången då stocken kan flytta antingen högre eller lägre än det priset. Värdet av denna information är att det gör att du kan bedöma risken att ta vissa alternativpositioner. Av pengarna alternativ med delta värde på cirka 0,25 bara faktiskt berättar att det bara kan finnas en 25 chans att alternativen hamnar i pengarna vid utgången av dagen. Du kan då väga styrkan i dina förväntningar mot den risk som antyds i alternativ delta värde och välj de alternativ som bäst passar dina förväntningar. Om du till exempel spekulerar en 50 chans att ett lager rallyar skulle du köpa köpoptioner på det lageret med inte mindre än en underförstådd 50 chans att sluta i pengarna eller deltavärdet på minst 0,5 eller högre. Typiska alternativ Deltavärden Trots att exakta alternativ deltavärden endast kan härledas med exakt beräkning med hjälp av en alternativprissättningsmodell, till exempel Black-Scholes-modellen, uppskattar erfarna alternativhandlare normalt dessa värden med hjälp av följande tumregel: 1. I pengarna har alternativ deltavärde på 0,5. 2. Närmaste i pengarna har alternativ deltavärde på nära 0.75. 3. Nästa djupare i pengarna Alternativet har alternativ deltavärde på nära 0,9. 4. Deep In The Money Options har alternativ delta värde på nära 1. 5. Närmaste Out Of The Money Options har alternativ delta värde på nära 0,25. 6. Nästa ytterligare av pengarna har alternativ deltavärde på nära 0,1. 7. Utanför pengarna har alternativen deltavärde på nära 0. Observera att det här endast är en mycket grov approximation för snabb referens. Om du behöver exakta deltavärden för säkring eller exakt handelshantering, behöver du använda Black-Scholes-modellen. Notera. Vita kolumner indikerar alternativet i pengarna. Faktorer som påverkar alternativ Delta 2 huvudfaktorer påverkar värdet av alternativen Delta Tid till utgången och Alternativ Moneyness. Vi har diskuterat effekterna av Options Moneyness på Options Delta-värdet i stor utsträckning ovan. I allmänhet ökar Options Delta som alternativ går mer och mer i pengarna och minskar eftersom alternativen går mer och mer ut ur pengarna. Alternativ Delta i In Pengar alternativen ökar också som utgångsförfaranden och alternativen delta av ur pengarna alternativen minskar som utgångsförfaranden. Tänk på alternativ delta som representerar sannolikheten att sluta i pengarna vid utgången är det inte svårt att förstå varför alternativen delta i pengarna alternativen närmar sig 100 som utgången närmar sig och varför alternativ delta ut ur pengarna alternativen närmar sig 0 som utgången närmar sig. Att veta att närmre löptid i aktieoptionerna har ett högre deltavärde än långsiktiga optioner av samma aktiekurs gör att du kan välja rätt alternativ för att optimera vinsten för din förväntade innehavstid. Om du förväntar dig att ett lager ska samlas inom några dagar, skulle du köpa närmaste alternativ i stället för mer långsiktiga alternativ för att returnera en högre vinst på samma sätt som det underliggande lagret. Exempel. Antag XYZ-bolagets handel till 30 den 1 januari 2008. Dess Jan-utgåva 25 köpoptionsoptioner har deltavärde på 0,75 och dess utgångsdatum för 25-kortoptionerna har ett deltavärde på 0,7. Antag att XYZ stiger till 32 inom 2 dagar. 25 jan Call ringer av. 2 x 0,75 1,50 mar 25 Samtalet stiger vid. 2 x 0,7 1,40 Beräkna aggregatoptioner Delta När du har en portfölj med många olika aktieoptionspositioner på ett enda lager är det användbart att veta om värdet på din portfölj kommer att gå upp eller ner med ett drag i det underliggande lagret. Det är också användbart att veta om din portfölj kommer att fungera bra eller inte när den totala marknaden går upp eller ner. Du gör det genom att samla de totala alternativen delta i din portfölj. I allmänhet, när den totala marknaden är hausse, skulle din portfölj göra det bra om det har positiva aggregerade alternativ delta och när den totala marknaden är baisse, skulle din portfölj göra det bra om det har ett negativt aggregerat alternativ delta. Aggregate Options Delta är också känd som Position Delta. Att beräkna aggregatoptioner delta är väldigt enkelt. Du listar helt enkelt ut alla deltavärdena för alla alternativ i din portfölj och summa dem tillsammans kommer att göra. Exempel på alternativ Trading Portfolio 1Met grekerna (minst de fyra viktigaste )na NOTERA: Grekerna representerar konsensus om marknaden för hur alternativet kommer att reagera på förändringar i vissa variabler i samband med prissättningen av ett optionsavtal. Det finns ingen garanti för att dessa prognoser kommer att vara korrekta. Innan du läser strategierna, är det en bra idé att lära känna dessa tecken eftersom theyrsquoll påverkar priset på alla alternativ du handlar. Tänk på att din kännedom blir bekant, de exempel vi använder är ldquoideal worldrdquo-exempel. Och som Platon säkert skulle berätta för dig, i den verkliga världen tenderar sakerna inte att fungera lika perfekt som i en idealisk. Början av alternativ handlare antar ibland att när ett lager rör sig 1, kommer priset på alternativ baserat på det lageret att flytta mer än 1. Thatrsquos lite dumt när du verkligen tänker på det. Alternativet kostar mycket mindre än beståndet. Varför ska du kunna skörda ännu mer nytta än om du ägde beståndet Itrsquos viktigt att ha realistiska förväntningar om prisbeteendet hos de alternativ du handlar. Så den verkliga frågan är hur mycket priset på ett alternativ kommer att flyttas om aktien flyttar 1 Thatrsquos där ldquodeltardquo kommer in. Delta är det belopp som ett optionspris förväntas röra sig utifrån en 1 förändring av det underliggande lagret. Samtal har positiv delta mellan 0 och 1. Det betyder att om aktiekursen går upp och inga andra prisvariabler ändras, kommer priset för samtalet att gå upp. Herersquos ett exempel. Om ett samtal har ett delta på .50 och aktien går upp 1, i teorin kommer priset på samtalet att gå upp omkring .50. Om aktien går ner 1, i teorin, kommer priset på samtalet att gå ner omkring .50. Puts har ett negativt delta, mellan 0 och -1. Det betyder att om aktien går upp och inga andra prisvariabler ändras, kommer priset på alternativet att gå ner. Till exempel, om en put har ett delta på -50 och beståndet går upp 1, i teorin, sänks priset på putten .50. Om beståndet går ner 1, i teorin kommer priset på putten att gå upp .50. Som en allmän regel kommer alternativen i pengar att flytta mer än alternativ utan alternativ. och kortsiktiga alternativ kommer att reagera mer än långsiktiga alternativ till samma prisförändring i aktien. När utgången närmar sig, kommer deltaet för in-the-money-samtal att närma sig 1, vilket återspeglar en en-till-en-reaktion på prisändringar i aktien. Delta för out-of-money-samtalen kommer att närma sig 0 och wonrsquot reagerar alls på prisändringar i aktien. Thatrsquos för att om de hålls till utgången, kommer samtal antingen att utövas och ldquobecome stockrdquo eller de kommer att löpa ut värdelösa och bli ingenting alls. När utgången närmar sig kommer deltaet för pengarna att ange -1 och delta för out-of-the-money-ställningarna kommer att närma sig 0. Thatrsquos eftersom om puts hålls fram till utgången kommer ägaren antingen att utöva alternativen och sälja lager eller satsen kommer att upphöra värdelös. Ett annat sätt att tänka på delta Hittills har vi fått lärobokens definition av delta. Men herersquos ett annat användbart sätt att tänka på delta: sannolikheten för ett alternativ kommer att sluta åtminstone .01 i pengarna vid utgången. Tekniskt sett är detta inte en giltig definition eftersom den faktiska matematiken bakom delta inte är en avancerad sannolikhetsberäkning. Delta används dock ofta synonymt med sannolikheten i alternativvärlden. I vardagligt samtal är det vanligt att släppa decimaltalet i deltafiguren, som i, ldquoMy alternativet har en 60 delta. rdquo Eller, ldquoDet är ett 99 delta Jag ska ha en öl när jag slutar skriva denna sida. rdquo Vanligtvis kommer ett alternativ för att ringa pengar att ha ett delta på ca .50 eller ldquo50 delta. rdquo Thatrsquos eftersom det borde vara 5050 chans att alternativet kommer upp i eller utan pengar när den löper ut. Nu letrsquos tittar på hur delta börjar förändras som ett alternativ blir längre in-eller out-of-the-money. Hur aktiekursrörelsen påverkar delta Som ett alternativ blir det ytterligare pengar, sannolikheten blir också i pengarna vid utgången. Så optionrsquos delta kommer att öka. Som ett alternativ blir ytterligare out-of-the-money, sänker sannolikheten att det kommer att vara in-the-money vid utgången. Så optionrsquos delta kommer att minska. Föreställ dig att du äger ett köpoption på lager XYZ med ett lösenpris på 50 och 60 dagar före utgången är aktiekursen exakt 50. Eftersom itrsquos är ett alternativ för pengarna, ska deltaet vara ca .50. För exemplet berättar letrsquos att alternativet är värt 2. Så, i teorin, om aktien går upp till 51 bör optionspriset stiga upp från 2 till 2,50. Vad då då aktien fortsätter att öka från 51 till 52 Det finns nu en högre sannolikhet att alternativet kommer att hamna i pengar vid utgången av det. Så vad kommer att hända med delta Om du sa, ldquoDelta kommer att öka, rdquo yoursquore absolut korrekt. Om aktiekursen går upp från 51 till 52 kan optionspriset stiga upp från 2,50 till 3,10. Thatrsquos a .60 flyttar för en 1 rörelse i aktien. Så delta har ökat från .50 till .60 (3,10 - 2,50 .60) när beståndet har fått mer pengar. Å andra sidan, vad händer om aktien sjunker från 50 till 49. Alternativet kan gå ner från 2 till 1,50, vilket återspeglar .50-deltaet för pengarna (2 - 1.50 .50). Men om beståndet fortsätter att gå ner till 48, kan alternativet gå ner från 1,50 till 1,10. Så delta i detta fall skulle ha gått ner till .40 (1,50 - 1,10,40). Denna minskning av delta återspeglar den lägre sannolikheten att alternativet kommer att hamna i pengar vid utgången. Hur delta ändras som utgångsförlopp Liksom börskurs, kommer tiden fram till utgången att påverka sannolikheten för att alternativen kommer att slutföras in-eller out-of-the-money. Thatrsquos för att när utgången närmar sig, kommer beståndet att ha mindre tid att flytta över eller under strejkpriset för ditt alternativ. Eftersom sannolikheten förändras som utgångsförfaranden, kommer Delta att reagera annorlunda än förändringar i aktiekursen. Om samtal är in-the-money precis före utgången kommer deltaet att närma sig 1 och alternativet kommer att flytta öre-för-öre med beståndet. In-the-money puts kommer att närma sig -1 som utgången närmar sig. Om alternativen är out-of-the-money, kommer de att närma sig 0 snabbare än de skulle längre ut i tiden och sluta reagera helt och hållet till rörelsen i beståndet. Föreställ dig lager XYZ är vid 50, med ditt 50 strejkalternativ endast en dag från utgången. Återigen ska deltaet vara omkring .50, eftersom therersquos teoretiskt sett en 5050 chans att beståndet rör sig i båda riktningarna. Men vad händer om beståndet går upp till 51 Tänk på det. Om therersquos bara en dag fram till utgången och alternativet är en poäng i pengarna, whatrsquos sannolikheten alternativet kommer fortfarande att vara minst .01 in-the-money i morgon Itrsquos ganska hög, höger självklart är det. Så delta ökar i enlighet därmed, vilket gör ett dramatiskt drag från .50 till omkring .90. Omvänt, om lager XYZ sjunker från 50 till 49 bara en dag innan alternativet löper ut, kan deltaet ändra sig från .50 till .10, vilket återspeglar den mycket lägre sannolikheten att alternativet kommer att slutföras i pengar. Således som förändringsmetoder kommer förändringar i börsvärdet att orsaka mer dramatiska förändringar i delta, på grund av ökad eller minskad sannolikhet att slutföra in-the-money. Kom ihåg textboken definition av delta, tillsammans med Alamo Donrsquot glömma: ldquotextbook definitionrdquo av delta har ingenting att göra med sannolikheten för alternativ som slutar in-eller out-of-the-money. Återigen är delta helt enkelt det belopp som ett optionspris kommer att röra utifrån en 1 förändring i det underliggande lagret. Men tittar på delta som sannolikheten ett alternativ kommer att slutföra in-the-money är ett ganska trevligt sätt att tänka på det. Gamma är den kurs som Delta kommer att ändra baserat på en 1 förändring i aktiekursen. Så om delta är ldquospeedrdquo vid vilka alternativpriser förändras kan du tänka på gamma som ldquoacceleration. rdquo Alternativ med högsta gamma svarar mest på förändringar i priset på det underliggande lagret. Som nämnts ovan är delta ett dynamiskt tal som förändras när aktiekursen ändras. Men delta doesnrsquot ändras i samma takt för varje alternativ baserat på ett visst lager. Letrsquos tar en titt på vårt köpalternativ på lager XYZ, med ett lösenpris på 50, för att se hur gamma återspeglar förändringen i delta med hänsyn till förändringar i aktiekurs och tid fram till utgången (Figur 1). Figur 1: Delta och Gamma for Stock XYZ Ring med 50 aktiekurs Notera hur delta och gamma förändras när aktiekursen flyttas uppåt eller nedåt från 50 och alternativet rör sig in-eller out-of-the-money. Som du kan se kommer priset på alternativa pengar att förändras mer än priset på alternativa alternativ utan samma löptid. Priset på alternativa alternativ för pengarna kommer också att förändras betydligt mer än priset på långsiktiga alternativ för pengarna. Så vad det här talar om gamma pekar på är att priset på kortfristiga alternativ för pengarna kommer att visa det mest explosiva svaret på prisförändringar i aktien. Om du är en alternativköpare är hög gamma bra så länge som din prognos är korrekt. Thatrsquos eftersom när ditt alternativ rör sig in-the-money, kommer Delta att närma sig 1 snabbare. Men om din prognos är fel kan den komma tillbaka till att bita dig genom att snabbt sänka ditt delta. Om du är en optionsäljare och din prognos är inkorrekt är hög gamma fienden. Thatrsquos eftersom det kan leda till att din position fungerar mot dig i en mer accelererad takt om alternativet yoursquove som säljs rör sig in-the-money. Men om din prognos är korrekt är hög gamma din vän eftersom värdet av det alternativ du sålde kommer att förlora värdet snabbare. Tidsförfall, eller theta, är fiende nummer ett för köpoptionen. Å andra sidan, det är oftast alternativet sellerrsquos bästa vän. Theta är det belopp som priset för samtal och satser kommer att minska (åtminstone i teorin) för en dagsändring i tiden till utgången. Figur 2: Tidsförfall av ett alternativ för att ringa pengar Denna graf visar hur ett valfritt alternativrsquos-värde kommer att förfallna under de senaste tre månaderna fram till utgången. Lägg märke till hur tidvärdet smälter bort i en accelererad takt som utgångsförfaranden. Denna graf visar hur ett värde vid valet av pengarna kommer att förfallna under de senaste tre månaderna fram till utgången. Lägg märke till hur tidvärdet smälter bort i en accelererad takt som utgångsförfaranden. På optionsmarknaden liknar tidens gång den effekt som den varma sommarsolen på ett isblock. Varje ögonblick som passerar orsakar en del av optionsrsquos-tidvärdet att ldquomelt away. rdquo Vidare smälter inte tidsvärdet smält bort, det gör det i en accelererad takt som utgångsförfaranden. Kolla in figur 2. Som du kan se, kommer ett 90-dagarsalternativ med en premie på 1,70 att förlora 0,30 av dess värde om en månad. Ett alternativ på 60 dagar kan däremot förlora 0,40 av dess värde under den följande månaden. Och 30-dagarsalternativet kommer att förlora hela kvarvarande 1 av tidvärdet vid utgången. Valutakursoptionerna kommer att uppstå mer betydande dollarförluster över tiden än alternativen alternativt eller utan pengar, med samma underliggande lager och utgångsdatum. Thatrsquos eftersom alternativen för pengarna har mest tidvärde inbyggd i premium. Och ju större chunk av tidsvärde som är inbyggt i priset, desto mer är det att förlora. Tänk på att för alternativ utan pengar är theta lägre än vad det är för pengarna. Det beror på att dollarns tidvärde är mindre. Emellertid kan förlusten vara större procentvis för alternativ utan pengar på grund av det mindre tidsvärdet. När du läser spelen, se efter nettoeffekterna av theta i avsnittet som kallas ldquoAs tid går by. rdquo Figur 3: Vega för alternativa pengar på grund av lager XYZ Självklart, när vi går längre ut i tiden kommer det att vara mer tidvärde inbyggt i optionsavtalet. Eftersom underförstådd volatilitet endast påverkar tidsvärdet kommer de långsiktiga alternativen att ha högre vega än kortare alternativ. När du läser lekarna, titta på effekten av vega i avsnittet kallad ldquoImplied volatility. rdquo Du kan tänka på vega som den grekiska whorsquos lite skakig och överkaffeinerade. Vega är summan av call - och put-priserna förändras, teoretiskt, för en motsvarande enpunktsändring i underförstådd volatilitet. Vega har ingen effekt på det inhemska värdet av alternativ som det bara påverkar ldquotime-värdet av ett optionsrsquos-pris. Typiskt ökar volymen som underförstått, valet av alternativ ökar. Thatrsquos eftersom en ökning av underförstådd volatilitet antyder ett ökat antal potentiella rörelser för beståndet. Letrsquos undersöker ett alternativ på 30 dagar på lager XYZ med ett 50-pris och lagret exakt vid 50. Vega för det här alternativet kan vara .03. Med andra ord kan alternativets värde gå upp .03 om underförstådd volatilitet ökar en punkt och värdet av alternativet kan gå ner .03 om underförstådd volatilitet minskar en punkt. Nu, om du tittar på ett 365-dagars pengarna XYZ-alternativ kan vega vara så hög som .20. Så valet av alternativet kan ändras .20 när underförstådd volatilitet ändras med en punkt (se figur 3). Wheres Rho Om din fråga är ett mer avancerat alternativ handlare, kanske du har märkt att du saknar en grekisk mdash rho. Thatrsquos mängden ett optionsvärde kommer att förändras i teorin baserat på en procentuell förändring av räntorna. Rho gick precis ut för en gyro, eftersom vi talar om honom så mycket på den här webbplatsen. De av er som verkligen blir allvarliga om alternativen kommer att få lära känna denna karaktär bättre. För nu, kom bara ihåg att om du handlar kortare alternativ, bör förändringar av räntorna shouldnrsquot påverka värdet på dina alternativ för mycket. Men om du handlar långsiktiga alternativ som LEAPS. rho kan ha en mycket mer betydande effekt på grund av större ldquocost att carry. rdquo dagens handelsnätverk Lär dig handelsstrategier för strategier från TradeKingrsquos-experter De tio bästa alternativen Fem tips för framgångsrika täckta samtal Alternativ spelar för alla marknadsvillkor Avancerat alternativ spelar upp fem bästa saker Option Traders bör veta om volatilitet alternativ innebär risk och är inte lämplig för alla investerare. Mer information finns i broschyren Egenskaper och risker i standardiserade alternativ innan du börjar tradingalternativ. Optionsinvesterare kan förlora hela beloppet av sin investering på en relativt kort tid. Flerbehandlingsstrategier innebär ytterligare risker. och kan resultera i komplexa skattemässiga behandlingar. Vänligen kontakta en skattesekreterare innan du genomför dessa strategier. Implicerad volatilitet representerar konsensus om marknadsplatsen för den framtida nivån på aktiekursvolatiliteten eller sannolikheten att nå en viss prispunkt. Grekerna representerar konsensus på marknaden om hur alternativet kommer att reagera på förändringar i vissa variabler i samband med prissättningen av ett optionsavtal. Det finns ingen garanti för att prognoserna för underförstådd volatilitet eller grekerna kommer att vara korrekta. Systemsvar och åtkomsttider kan variera beroende på marknadsförhållanden, systemprestanda och andra faktorer. TradeKing ger självinriktade investerare rabattmäklartjänster, och gör inga rekommendationer eller erbjuder investeringar, finansiella, juridiska eller skattemässiga råd. Du ensam ansvarar för att utvärdera meriterna och riskerna i samband med användningen av TradeKings system, tjänster eller produkter. Innehåll, forskning, verktyg och lager - eller optionssymboler är endast för pedagogiska och illustrativa ändamål och innebär inte en rekommendation eller uppmaning att köpa eller sälja en viss säkerhet eller att engagera sig i någon särskild investeringsstrategi. Prognoser eller annan information om sannolikheten för olika investeringsresultat är hypotetisk, garanteras inte för noggrannhet eller fullständighet, återspeglar inte faktiska investeringsresultat och är inte garantier för framtida resultat. Alla investeringar medför risker, förluster kan överstiga den investerade kapitalen, och det förflutna resultatet av en säkerhet, industri, sektor, marknad eller finansiell produkt garanterar inte framtida resultat eller avkastning. Din användning av TradeKing Trader Network är villkorad av att du accepterar alla TradeKing Disclosures och av användarvillkoren för Trader Network. Något som nämns är för utbildningsändamål och är inte en rekommendation eller rådgivning. Alternativen Playbook Radio kommer till dig av TradeKing Group, Inc. kopiera 2017 TradeKing Group, Inc. Alla rättigheter förbehållna. TradeKing Group, Inc. är ett helägt dotterbolag till Ally Financial Inc. Värdepapper som erbjuds genom TradeKing Securities, LLC. Alla rättigheter förbehållna. Medlem FINRA och SIPC.