Definiera olaglig insiderhandel När du höra nyhetsberättelser om olaglig insiderhandel handlar investerare vanligtvis för att det är en aktivitet som påverkar dem. Även om det finns juridiska former för insiderhandel. Ju bättre du förstår varför olaglig insiderhandel är ett brott, desto bättre förstår du hur marknaden fungerar. Här diskuterar vi vad en olaglig insider är, hur det kompromissar de väsentliga villkoren för en kapitalmarknad och vad som definierar en insider. Vad är det och varför är det skadligt Insiderhandel sker när en handel har påverkats av den privilegierade innehav av företagsinformation som ännu inte har offentliggjorts. Eftersom informationen inte är tillgänglig för andra investerare, försöker en person som använder sådan kunskap att få en orättvis fördel över resten av marknaden. Att använda icke-offentlig information för att göra en handel strider mot öppenhet. som ligger till grund för en kapitalmarknad. Information på en öppen marknad sprids på ett sätt som alla marknadsaktörer tar emot det på mer eller mindre samtidigt. Under dessa förhållanden kan en investerare få en fördel framför en annan endast genom att förvärva färdigheter vid analys och tolkning av tillgänglig information. Denna färdighet är baserad på individuell merit och medvetenhet. Om en person handlar med icke-offentlig information, får han eller hon en fördel som är omöjlig för resten av allmänheten. Detta är inte bara orättvist men störande för en väl fungerande marknad: om insiderhandel skulle tillåtas skulle investerare förlora förtroendet för sin missgynnade ställning (jämfört med insiders) och skulle inte längre investera. Lagen I augusti 2000 antog Securities and Exchange Commission (SEC) nya regler om insiderhandel (gjord i oktober samma år). Enligt regel 10b5-1. SEC definierar insiderhandel eftersom varje värdepappertransaktion görs när personen bakom handeln är medveten om icke-offentlig materiell information och därigenom bryter mot hans eller hennes plikt att behålla sekretessen för sådan kunskap. Informationen definieras vara väsentlig om dess utsläpp kan påverka bolagets aktiekurs. Följande är exempel på materialinformation: Meddelandet om att bolaget kommer att få ett anbudsförfarande. förklaringen av en koncentration. ett positivt resultatmeddelande. frisläppandet av företagets upptäckt som ett nytt läkemedel. ett kommande utdelningsmeddelande, en utlämnad köprekommendation från en analytiker och slutligen en överhängande exklusiv i en finansiell nyhetskolumn. I ett ytterligare försök att begränsa möjligheten till insiderhandel har SEC också uttalat sig i förordning Fair Disclosure (Reg FD). som släpptes samtidigt som regel 10b5-1, att företag inte längre kan vara selektiva när det gäller hur de släpper ut information. Det innebär att analytiker eller institutionella kunder inte kan få tillgång till information framför privatkunder eller allmänheten. Alla som inte ingår i företaget är att ta emot information samtidigt. Vem är en insider För att definiera olaglig insiderhandel är en företagsinspektör någon som har tillgång till information som ännu inte har släppts ut till allmänheten. Om en person är insider förväntas han eller hon vara skyldig att inneha en förvaltningsskyldighet gentemot företaget och aktieägarna och är skyldig att behålla förtroende innehav av den icke-offentliga materialinformationen. En person är ansvarig för insiderhandel när han eller hon har handlat med privilegierad kunskap i försöket att göra vinst. Ibland är det lätt att identifiera vilka insiders som är: VD, chefer och direktörer är givetvis direkt utsatta för väsentlig information innan de offentliggörs. I enlighet med felaktiga teorier om insiderhandel faller emellertid vissa andra förhållanden automatiskt till sekretess. I den andra delen av regel 10b5-2 har SEC skisserat tre icke-exklusiva instanser som kräver förtroende eller konfidentialitet: När en person uttrycker sitt avtal om att behålla sekretess När historia, mönster och praktik visar att ett förhållande har ömsesidigt sekretess När en person hör information från en make, förälder, barn eller syskon (om det inte kan bevisas att ett sådant förhållande inte har och inte ger upphov till sekretess). Partners i brottslighet Vid insiderhandel som uppstår som en följd av information som läcker ut utanför företagets väggar finns det så kallat tippfartyg och tippee. Tipparen är den person som har brutit sin förtroendeplikt när han eller hon medvetet har avslöjat insiderinformation. Tippee är den person som medvetet använder sådan information för att göra en handel (i sin tur också bryter hans eller hennes konfidentialitet). Båda parterna gör det vanligtvis för en gemensam penningförmån. En tippvagn kan vara maka till en VD som går fram och berättar sin granne inom information. Om grannen i sin tur medvetet använder denna inbördes information i en värdepappershandel, är han eller hon skyldig till insiderhandel. Även om tippen inte använder informationen att handla, kan tippvagnen fortfarande vara ansvarig för att släppa den. Det kan vara svårt för SEC att bevisa huruvida en person är en tippee eller ej. Rutten för insiderinformation och dess inflytande över människors handel är inte så lätt att spåra. Ta till exempel en person som initierar en handel eftersom hans eller hennes mäklare rådde honom eller henne att köpa en aktie. Om mäklaren baserade sig på rådgivning om material från icke-offentlig information, kan den som gjorde handeln ha eller inte haft kunskap om mäklarnas kunskap - bevis för att visa vad personen visste före handeln kan vara svår att avslöja. Ursäkter, ursäkter ofta, folk som anklagas för brottet hävdar att de bara hörde någon prata. Ta till exempel en granne som hör ett samtal mellan en VD och hennes man om konfidentiell företagsinformation. Om grannen sedan går vidare och gör en handel baserad på vad som var överhettat, skulle han eller hon bryta mot lagen trots att informationen bara var oskyldig överhettad: grannen blir en insider med förtroendeplikt och skyldighet att sekretess när han eller hon hon kommer att inneha den icke-offentliga materialinformationen. Sedan verkställande direktören och hennes man inte försökte dra nytta av insiderkunskapen, är de inte nödvändigtvis ansvariga för insiderhandel. I sin slarv kan de dock bryta mot deras konfidentialitet. Slutsats Eftersom olaglig insiderhandel utnyttjar inte kunskap utan chans, hotar det investerarnas förtroende på kapitalmarknaden. Det är viktigt för dig att förstå vad olaglig insiderhandel är för att den kan påverka dig som en investerare och det företag du investerar i. Det totala dollarns marknadsvärde för alla bolagets utestående aktier. Marknadsvärdet beräknas genom att multiplicera. Frexit kort för quotFrench exitquot är en fransk spinoff av termen Brexit, som uppstod när Storbritannien röstade till. En order placerad med en mäklare som kombinerar funktionerna i stopporder med de i en gränsvärde. En stopporderorder kommer att. En finansieringsrunda där investerare köper aktier från ett företag till en lägre värdering än värderingen placerad på. En ekonomisk teori om totala utgifter i ekonomin och dess effekter på produktion och inflation. Keynesian ekonomi utvecklades. En innehav av en tillgång i en portfölj. En portföljinvestering görs med förväntan på att få en avkastning på den. This. Futures trading research är tillgänglig hos FuturesBuzz för varuhandlare och futures mäklare. Vi tillhandahåller gratis resurser som de flesta i futures trading arena tror är en nödvändighet när handel futures och alternativ. Du hittar gratis terminsmarknadskommentarer från ledande analytiker, grundläggande forskning på de flesta råvarumarknader, USDA-handelsrapporter, terminsnoteringar, nyheter och andra aktuella rapporter för terminer och råvaruhandlare. Använd CommoditiesStreet för ytterligare råvaremarknads kommentarer och reseach. James Cordier Liberty Trading Group Alternativ Försäljning Strategier Elliotwave Stock Markets Ekonomisk Analys Omslag Mest Marknader Linda Bradford Raschke LBR Group SP, DayTrading Detaljerad handel med råvaruhandel på specifika marknader inkluderar: grundläggande översikt, långsiktiga kartor, råvaruprodukt och efterfrågadata, viktiga handelsnoteringar , futures säsongscheman och kontraktspecifikationer. Mer än 1000 råvaror och framtidswebbsidor som har blivit handvalda och granskade i den här sökmotorn för råvaror och framtidshandlare. Denna produktsökningsmotor är från CommodityFuturesSearch - i samarbete med Google har de skapat ett bra verktyg för att hjälpa varuhandlare snabbt att hitta den forskning de söker. 2113 - Federal Court påtar över 2,8 miljoner i sanktioner mot Florida Resident Martin H. Bedick och hans företag, Angus Jackson, Inc. för att göra falska uttalanden, 6506- 13 12813 - CFTC debiterar fyra Florida-baserade ädla metaller och tre personer för engagemang i olagliga transaktioner för handelstransaktioner i ädelmetaller, 6503-13CFTC-bedrägeribekännanden Commodity Futures Trading Commission (CFTC) Kontor för konsumentuppdrag och Securities Amp Exchange Commission Office of Investor Education och Advocacy utfärdar denna Investor Alert för att varna om bedrägliga system med binära alternativ och deras handelsplattformar. Dessa system innehåller enligt uppgift att vägra att kreditera kundkonton, förneka fondbidrag, identitetsstöld och manipulering av programvara för att generera förlorande affärer. Binära alternativ Binära alternativ skiljer sig från mer konventionella alternativ på betydande sätt. Ett binärt alternativ är en typ av optionsavtal där utbetalningen helt och hållet kommer att bero på resultatet av ett jano-förslag. Jano-propositionen avser typiskt huruvida priset på en viss tillgång som ligger till grund för det binära alternativet kommer att stiga över eller falla under en viss mängd. Till exempel kan yesno-förslaget kopplat till binäralternativet vara något så enkelt som om aktiekursen för XYZ-bolaget kommer att vara över 9,36 per aktie klockan 2:30 på en viss dag, eller om priset på silver kommer att vara över 33,40 per uns kl 11:17 på en viss dag. När optionsinnehavaren förvärvar ett binärt alternativ finns det inget ytterligare beslut för innehavaren om huruvida det binära alternativet ska utövas eller inte, eftersom binära alternativ ökar automatiskt. Till skillnad från andra typer av alternativ ger ett binärt alternativ inte innehavaren rätt att köpa eller sälja den underliggande tillgången. När det binära alternativet löper ut får optionsinnehavaren antingen en förutbestämd summa pengar eller ingenting alls. Med tanke på struktur för hela eller ingenting utbetalning, kallas binära alternativ ibland som alternativ för alla eller alternativa alternativ. Binära optioner Trading Platforms Vissa binära alternativ är noterade på registrerade börser eller handlas på en utsetts kontraktsmarknad som är föremål för tillsyn av USA: s tillsynsmyndigheter, såsom CFTC eller SEC, men det här är bara en del av binäroptionsmarknaden. Mycket av den binära optionsmarknaden fungerar via Internetbaserade handelsplattformar som inte nödvändigtvis uppfyller gällande amerikanska lagstiftningskrav. Antalet internetbaserade handelsplattformar som erbjuder möjligheten att köpa och handla binära alternativ har ökat de senaste åren. Ökningen av antalet plattformar har resulterat i en ökning av antalet klagomål om bedrägliga marknadsföringssystem som inbegriper binära options trading plattformar. Vanligtvis kommer en binär alternativ Internetbaserad handelsplattform att be en kund att sätta in en summa pengar för att köpa ett binärt alternativsamtal eller sätta kontrakt. Till exempel kan en kund bli ombedd att betala 50 för ett binärt optionsavtal som lovar en 50-avkastning om aktiekursen på XYZ Company är över 5 per aktie när optionen löper ut. Om resultatet av jano-förslaget (i det här fallet att aktiekursen för XYZ Company överstiger 5 per aktie vid den angivna tiden) är nöjd och kunden har rätt att erhålla den utlovade avkastningen, sägs det binära alternativet löpa ut i pengarna. Om resultatet av jano-propositionen emellertid inte är uppfyllt, sägs det binära alternativet utgå ur pengarna och kunden kan förlora hela den deponerade summan. Det finns variationer av binära optionsavtal där ett binärt alternativ som löper ut ur pengarna kan bereda kunden att få återbetalning av en liten del av insättningen till exempel, men det är inte typiskt fallet. Faktum är att vissa binära alternativ Internetbaserade handelsplattformar kan överstiga den genomsnittliga avkastningen på investeringar genom att annonsera en högre genomsnittlig avkastning på investeringar än en kund borde förvänta sig med hänsyn till utbetalningsstrukturen. Till exempel, i exemplet ovan, med antagande av en 5050 chans att vinna, har utbetalningsstrukturen utformats på ett sådant sätt att den förväntade avkastningen på investeringen faktiskt är negativ. vilket resulterar i en nettoförlust för kunden. Detta beror på att konsekvensen om alternativet löper ut av pengarna (ungefär en 100 förlust) väger väsentligt utbetalningen om alternativet löper ut i pengarna (cirka 50 vinst). Med andra ord, i exemplet ovan kan en investerare förvänta sig att i genomsnitt förlora pengar. Investorklagomål relaterade till bedrägliga binäroptionshandelsplattformar CFTC och SEC har fått många klagomål om bedrägeri i samband med webbplatser som erbjuder möjlighet att köpa eller handla binära alternativ via internetbaserade handelsplattformar. Klagomålen faller i minst tre kategorier: vägran att kreditera kundkonton eller återbetala medel till kunder identitetsstöld och manipulering av programvara för att generera förlorande affärer. Den första kategorin av påstådd bedrägeri innebär att vissa Internetbaserade binäroptionshandelsplattformar vägrar att kreditera kundkonton eller återbetala medel efter att ha accepterat kundpengar. Dessa klagomål involverar vanligtvis kunder som har deponerat pengar i sina binära optioner handelskonto och som sedan uppmuntras av mäklare via telefon att lägga in ytterligare medel på kundkontot. När kunder senare försöker ta tillbaka sin ursprungliga insättning eller den avkastning de har blivit utlovade, upphäver handelsplattformarna kundernas återkallningsförfrågningar, vägrar att kreditera sina konton eller ignorera sina telefonsamtal och e-postmeddelanden. Den andra kategorin av påstådd bedrägeri innebär identitetsstöld. Exempelvis klagar vissa klagomål på att vissa internetbaserade binära alternativ handelsplattformar kan samla kundinformation, såsom kreditkorts - och körkortsl data för ospecificerade användningar. Om en binär alternativ Internetbaserad handelsplattform begär fotokopior av ditt kreditkort, körkort eller annan personlig information, lämna inte informationen. Den tredje kategorin av påstådd bedrägeri innebär att man manipulerar binäroptionshandeln för att generera förlorade affärer. Dessa klagomål hävdade att de Internetbaserade binäroptionshandelsplattformarna manipulerar handelsprogramvaran för att snedvrida binära alternativpriser och utbetalningar. Till exempel, när en kundhandel handlar, förlängs nedräkningen till utgången godtyckligt tills handeln blir en förlust. Oregistrerade Transaktioner, Operationer, Mäklare-Återförsäljare eller Handelsutbyten Otillåtna Options Transaktioner Utöver pågående bedräglig verksamhet kan många binäroptionshandelsplattformar fungera i strid med andra tillämpliga lagar och förordningar, inklusive vissa registrerings - och regelverkskrav från CFTC och SEC , såsom beskrivs nedan. Vissa registrerings - och regleringskrav för SEC Till exempel kan vissa binära alternativ vara värdepapper. Enligt lagen om federala värdepapper får ett företag inte lovligt erbjuda eller sälja värdepapper såvida inte erbjudandet och försäljningen har registrerats hos SEC eller ett undantag från sådan registrering gäller. Till exempel, om villkoren i ett binärt optionsavtal ger en angiven avkastning baserat på priset på en företags värdepapper, är binäroptionskontraktet en säkerhet och får inte erbjudas eller säljas utan registrering, såvida inte ett undantag från registrering är tillgängligt. Om det inte finns någon registrering eller ett undantag, skulle erbjudandet eller försäljningen av det binära alternativet till dig vara olagligt. Om någon av de produkter som erbjuds av binär options trading plattformar är säkerhetsbaserade swappar kommer ytterligare krav att gälla. Dessutom kan vissa binära alternativ handelsplattformar fungera som oregistrerade mäklare-återförsäljare. En person som bedriver verksamhet med att utföra värdepappertransaktioner för andra människors konton i USA måste allmänt registrera sig hos SEC som mäklare. Om en binär options trading plattform erbjuder att köpa eller sälja värdepapper, genomföra transaktioner i värdepapper, eller motta transaktionsbaserad ersättning (till exempel provisioner), skulle det troligtvis vara registrerat hos SEC. för att avgöra om en viss handelsplattform är registrerad hos SEC som mäklare, besök FINRAs BrokerCheck. Vissa binära options trading plattformar kan också fungera som oregistrerade värdepappersutbyten. Detta skulle vara fallet om de matchade order i värdepapper från flera köpare och säljare med hjälp av etablerade icke-diskretionära metoder. Det finns dock fall där en registrerad mäklarehandlare med ett handelssystem eller plattform lagligen inte har någon skyldighet att anmäla sig som börs. Vissa registrerings - och regleringskrav för CFTC Det är olagligt för enheter att begära, acceptera erbjudanden, erbjuda eller gå in i affärsoptioner transaktioner (till exempel utländska valutor, metaller som guld och silver och jordbruksprodukter som vete eller majs) med amerikanska medborgare, såvida inte de alternativa transaktionerna utförs på en bestämd kontraktsmarknad, en befriad handelskarta eller en bona fide utrikeshandelsorganisation eller genomförs med amerikanska kunder som har en nettovärde som överstiger 5 miljoner. För att se den senaste listan över utbyten som betecknas som kontraktsmarknader, kolla CFTC-webbplatsen. Det finns för närvarande bara tre utvalda kontraktsmarknader som erbjuder binära alternativ i USA: s Cantor Exchange LP Chicago Mercantile Exchange, Inc. och Nordamerika Derivatives Exchange, Inc. Alla andra enheter som erbjuder binära alternativ som är transaktionsalternativ för råvaruhandel gör det olagligt. Ytterligare enheter som begär eller accepterar order för råvarupaketransaktioner och bland annat accepterar pengar för att marginalisera, garantera eller säkra transaktionerna om råvaruprodukter måste registrera sig som en Futures Commission Merchant. Entiteter som fungerar som motpart (det vill säga de tar den andra sidan av transaktionen från kunden i motsats till matchande order) för transaktioner med utländsk valutaoptioner för kunder med en nettovärde på mindre än 5 miljoner måste registreras som en Retail Foreign Exchange Handlare. På grund av deras bristande efterlevnad av gällande lagar kan du, om du köper binära alternativ som erbjuds av personer eller enheter som inte är registrerade med eller omfattas av tillsyn av en amerikansk tillsynsmyndighet, inte ha full nytta av skyddet för de federala värdepapperen och varor lagar som har införts för att skydda investerare, eftersom vissa skyddsåtgärder och rättsmedel är tillgängliga endast i samband med registrerade erbjudanden. Dessutom kan enskilda investerare inte, i sig, kunna bedriva några rättsmedel som är tillgängliga för oregistrerade erbjudanden. Slutord RememberMuch av den binära alternativmarknaden verkar via Internetbaserade handelsplattformar som inte nödvändigtvis uppfyller gällande amerikanska lagstiftningskrav och kan delta i olaglig verksamhet. Investera inte i något som du inte förstår. Om du inte kan förklara investeringsmöjligheten med några ord och på ett förståeligt sätt kan du behöva ompröva den potentiella investeringen. Innan du investerar i binära alternativ, bör du vidta följande försiktighetsåtgärder: 1. Kontrollera om binär options trading platform har registrerat erbjudandet och försäljningen av produkten med SEC. Registrering ger investerare tillgång till viktig information om villkoren för den produkt som erbjuds. Du kan använda EDGAR för att avgöra om en emittent har registrerat erbjudandet och försäljningen av en viss produkt med SEC. 2. Kontrollera om binäroptionshandelsplattformen själv är registrerad som byte. För att bestämma om plattformen är registrerad som en börs, kan du kolla SECs webbplats om utbyten. 3. Kontrollera om binäroptionshandelsplattformen är en utsedd kontraktsmarknad. För att avgöra om ett företag är en utsetts kontraktsmarknad kan du kolla CFTCs webbplats. Slutligen, innan du investerar, använd FINRAs BrokerCheck och National Futures Associations Background Affiliations Status Information Center (BASIC) för att kontrollera registreringsstatus och bakgrund för en firma eller finansiell professionell som du överväger. Om du inte kan verifiera att de är registrerade, handla inte med dem, ge dem inte några pengar och dela inte dina personuppgifter med dem. Närstående information CFTC Office of Consumer Outreach har tillhandahållit denna information som en tjänst till investerare. Det är varken en juridisk tolkning eller ett uttalande om CFTC-politik. Om du har frågor angående betydelsen eller tillämpningen av en viss lag eller regel, kontakta en advokat som specialiserat sig på värdepappersrätt.
No comments:
Post a Comment